TSMC 실적 서프라이즈에도 뉴욕 반도체주 급락…SK하이닉스 ADR 13.69% 하락 이유는?

TSMC 실적 서프라이즈에도 뉴욕 반도체주 급락…SK하이닉스 ADR 13.69%↓

지난 16일(현지시간) 뉴욕증시가 인공지능(AI) 관련주에 대한 고평가 논란 속에 3대 지수 모두 하락 마감했다. 이날 다우존스30산업평균지수는 전 거래일보다 105.67포인트(0.20%) 내린 5만 2,552.97에, 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 38.63포인트(0.51%) 하락한 7,533.77에, 기술주 중심의 나스닥종합지수는 387.28포인트(1.47%) 떨어진 2만 5,881.95에 각각 거래를 마쳤다. 공교롭게도 이날은 대만 TSMC가 시장 전망치를 크게 웃도는 2분기 실적을 발표한 날이었다.

어닝 서프라이즈에도 반도체지수 4.3% 급락

TSMC의 2분기 순이익은 7,066억 대만달러로 전년 동기 대비 77% 증가하며 시장 전망치를 크게 상회하는 '어닝 서프라이즈'를 기록했다. 하지만 이런 호실적도 시장에 이미 자리 잡은 AI 관련주 고평가 논란을 되돌리지는 못했다. 미국 상장 30개 주요 반도체 종목으로 구성된 필라델피아 반도체지수는 이날 4.3% 급락했다. AI 칩 대장주인 엔비디아가 2.40% 하락했고, 구글 모회사 알파벳도 4.4% 떨어졌다. 마이크론(-5.65%)과 샌디스크(-12.63%), 시게이트 테크놀로지(-10.00%), 웨스턴디지털(-9.15%) 등 메모리 관련주의 낙폭이 특히 컸고, 인텔(-5.84%)과 AMD(-5.33%), 마벨 테크놀로지(-8.71%) 등 다른 주요 반도체 업체들도 매도세를 피하지 못했다.

SK하이닉스 ADR도 13.69% 급락

특히 눈에 띄는 대목은 나스닥에 상장된 SK하이닉스 미국주식예탁증서(ADR)의 낙폭이다. 이날 SK하이닉스 ADR은 13.69% 급락했다. 앞서 지난 10일 나스닥에 데뷔한 이후 저평가 인식과 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)의 호평 등에 힘입어 공모가 대비 큰 폭의 상승세를 이어왔던 것과는 상반된 흐름이다. 자산관리업체 머피앤드실베스트의 한 수석 시장전략가는 이날 반도체주 매도세에 대해 이는 철저히 S&P500 지수 내 반도체 종목 비중 문제로 귀결된다며, 3~4년 전만 해도 8% 수준이던 비중이 지금은 20%를 넘어섰다고 지적했다. 이는 반도체 업종에 대한 쏠림 자체가 시장 전체의 변동성을 키우는 구조적 요인이 되고 있다는 의미로 해석된다.

연준 인사들의 매파적 발언도 부담

시장 심리를 위축시킨 또 다른 요인은 연방준비제도(Fed) 주요 인사들의 발언이었다. 캔자스시티 연방준비은행 총재는 향후 몇 달 동안 인플레이션이 더욱 가속화될 위험이 있다는 점을 고려할 때 인플레이션이 가장 큰 우려 사항이라고 밝혔다. 댈러스 연방준비은행 총재 역시 연준의 2% 물가상승률 목표 달성이 여전히 불충분하다고 경고하며, 금리 동결보다는 인상에 찬성하는 소신 발언을 할 가능성을 시사했다. 이런 발언들은 앞서 발표된 미국 6월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 나오며 형성됐던 시장의 안도감에 다시 찬물을 끼얹는 모습이었다.

이번 뉴욕증시의 반도체주 조정은 국내 증시에도 직접적인 영향을 줄 수 있는 변수다. 실제로 지난 16일 국내 코스피 역시 6%대 넘게 급락하며 하루 전 회복했던 7,000선을 다시 반납한 바 있는데, 이런 미국발 반도체주 약세 흐름이 국내 반도체 대형주 투자심리에도 영향을 미친 요인 중 하나로 지목된다. TSMC의 실적 자체는 견조했던 만큼, 이번 조정이 일시적인 차익 실현 성격에 그칠지, 아니면 AI 밸류에이션에 대한 근본적인 재평가로 이어질지는 앞으로 발표될 빅테크 기업들의 실적과 자본지출(CAPEX) 계획을 통해 확인해야 할 것으로 보인다.

 

오늘의 한줄평

실적은 웃었는데 주가는 울었다, AI 밸류에이션 시험대가 계속되고 있다.