SK하이닉스 나스닥 상장 시작…37조 원 투자 실탄 확보, 국내 주가 영향은?

SK하이닉스, 오늘 나스닥 입성, 공모가 149달러로 시총 1조달러 클럽 눈앞

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몇 주간 이어진 나스닥 상장 준비가, 오늘 드디어 실전에 돌입합니다.

파이낸셜뉴스에 따르면 SK하이닉스는 10일 나스닥 시장에 미국주식예탁증서, 이른바 ADR을 상장해 37조원에 달하는 투자 실탄을 확보하고, 세계 반도체 시장 쟁탈전의 고삐를 죌 예정입니다. 10일 업계에 따르면 SK하이닉스 ADR은 이날 나스닥 시장에 공식 상장돼 거래가 시작됩니다.

공모가는 얼마로 정해졌나

9일 메리츠증권이 고객들에게 전달한 공지에 따르면, SK하이닉스 ADR의 기준가는 주당 149달러, 한화로 약 22만 4천 원 으로 확정됐습니다. ADR 10주가 국내 보통주 1주에 해당하는 구조입니다.

SK하이닉스 ADR은 10일 나스닥 시장에 임시 티커인 SKHYV로 상장됩니다. 이 임시 티커는 10일 하루 동안 사용되고, 13일부터는 정식 티커인 SKHY로 종목 코드가 변경될 예정입니다. 나스닥은 신규 상장 종목의 경우 정규장 개장 이후에도 일정 시간 주문을 취합하고 가격을 검증하는 절차를 거친 뒤 거래를 시작하기 때문에, 미국 정규장이 개장하더라도 즉시 매매가 이뤄지지 않을 수 있습니다.

얼마나 큰 자금을 조달하나

야후파이낸스에 따르면, SK하이닉스는 이번 나스닥 상장을 통해 최대 280억달러, 한화로 약 37조원을 조달하려 하고 있습니다. 이는 AI 관련 수요 증가에 대응하기 위한 생산능력 확충 자금입니다.

앞서 확인된 것처럼, 지난달 SK하이닉스 이사회는 제3자배정 유상증자를 통해 최대 1779만주의 보통주 신주를 발행하기로 결의했고, 조달 자금 전액은 총 45조 4534억원 규모의 반도체 생산능력 확대에 투입될 예정입니다. 이 신주는 전량 ADR의 원주로 사용되며, 해외 예탁기관인 씨티은행에 배정됩니다.

시가총액 1조달러 클럽 눈앞에

연합뉴스 보도에 따르면, 이번 상장을 계기로 SK하이닉스는 시가총액 1조달러 클럽 진입을 눈앞에 두고 있습니다. 이는 애플과 마이크로소프트, 엔비디아, 알파벳 등 극소수의 글로벌 빅테크만이 도달했던 상징적인 규모입니다.

조달된 자금은 어디에 쓰이나

파이낸셜뉴스에 따르면, SK하이닉스는 이번에 확보한 자금을 용인과 청주 팹 건설, 그리고 첨단장비 도입에 투입해 메모리 슈퍼사이클 대응 능력을 강화할 계획입니다. 이는 앞서 확인된 것처럼, SK하이닉스가 청주에 80조원 규모의 신규 낸드 팹과 20조원 규모의 첨단 패키징 팹을 구축하겠다고 밝힌 3대 메가프로젝트 계획과도 맞닿아 있습니다.

왜 이렇게까지 미국 상장에 공을 들였나

이번 상장의 핵심 목적 중 하나는 저평가 해소입니다. SK하이닉스는 HBM 시장에서 확고한 세계 1위이고, 글로벌 D램 시장 점유율과 영업이익 모두 3위인 마이크론과 상당한 격차를 유지하고 있습니다. 그럼에도 주가수익비율은 마이크론보다 20에서 40퍼센트 낮게 평가돼 왔습니다.

이번 상장은 글로벌 투자 접근성 제고를 통해 이런 저평가 상태를 해소하는 계기가 될 것으로 SK하이닉스는 기대하고 있습니다. 최태원 SK그룹 회장은 올해 초 ADR 상장 추진에 대해, 한국 주주들뿐 아니라 미국과 글로벌 주주들에 노출될 수 있어 더 글로벌한 회사가 될 수 있을 것이라고 말한 바 있습니다.

압도적인 청약 열기

앞서 확인된 것처럼, 블룸버그통신은 지난 8일 현지시간 SK하이닉스 ADR 수요예측에서 공모 물량의 7배가 넘는 주문이 몰렸다고 보도한 바 있습니다.

노동길 신한투자증권 연구원은 북빌딩에서 공모 물량을 웃도는 주문을 확보했고 대형 글로벌 기관의 참여도 확인됐다며, 상장 초기 SK하이닉스 ADR이 한국 본주 환산가격보다 높은 수준에서 거래될 가능성이 높다고 말했습니다.

국내 투자자가 특히 주목해야 할 부분

노동길 연구원은 이번 상장에서 가장 중요한 변수로, 미국 시장에서 형성된 가격이 국내 본주로 이어질지, 아니면 미국 시장에만 반영될지가 국내 투자자의 수익률을 좌우할 것이라고 짚었습니다. 그는 ADR 상장 이후 양 시장의 가격 관계를 지속적으로 확인할 필요가 있다고 조언했습니다.

메리츠증권도 신규 상장 종목의 경우 상장 초기 가격 변동성이 매우 클 수 있는 만큼, 종목 정보와 투자 위험을 충분히 확인한 뒤 투자할 것을 당부했습니다. 뉴스1에 따르면, 시초가가 결정되기 전에는 지정가 주문만 접수할 수 있다는 점도 투자자들이 유의해야 할 부분입니다.

패시브 자금 유입에 대한 기대

파이낸셜뉴스는 나스닥 상장 이후 글로벌 자산운용사와 연기금, 패시브 자금이 추가로 유입될 것이라는 전망도 함께 전했습니다. 안정적으로 투자할 수 있는 재무 건전성을 보여주는 순현금 100조원 달성이라는 목표도, 이번 상장을 통해 한층 달성이 가까워졌다는 평가가 나옵니다.

SK하이닉스는 이번에 발행하는 신주가 전체 주식의 2.5퍼센트 수준으로 많지 않은 만큼, 글로벌 투자 접근성 제고와 추가 자금 유입 등의 효과가 주주 가치 희석 효과보다 클 것으로 보고 있습니다.

주주환원 방안도 함께 준비 중

회사는 시장과 적극적으로 소통하며, 연내 구체적인 주주환원 방안을 마련할 계획이라고 밝혔습니다. 이는 앞서 확인된 것처럼, 증권가에서 나온 전망대로 순현금 100조원 달성 이후 자사주 매입과 소각, 특별배당 등 전통적 주주환원 강화로 이어질 가능성을 시사합니다.

오늘 하필 겹친 또 다른 소식

공교롭게도 오늘 나스닥 상장 소식과 함께, 앞서 확인된 반도체 저승사자의 목표주가 대폭 하향과 시스코 버블 비유 등 고점론도 함께 확산되고 있습니다. 이는 SK하이닉스의 나스닥 데뷔가, 화려한 축제 분위기만이 아니라 최근 반도체 대형주 전반에 걸친 밸류에이션 부담이라는 배경 속에서 이뤄지고 있다는 것을 보여줍니다.

이런 배경 속에서 오늘 나스닥 첫 거래 결과가 실제로 어떻게 나올지, 그리고 그 결과가 국내 본주 주가에 어떤 영향을 줄지가 초미의 관심사로 떠오르고 있습니다.

투자자가 챙길 점

오늘 나스닥에서 형성되는 SK하이닉스 ADR의 실제 거래 가격과 거래량이, 이번 상장의 성공 여부를 가늠하는 첫 번째 시험대입니다. 공모가인 158.14달러를 기준으로, 실제 거래가 이보다 높게 형성되는지 낮게 형성되는지가 시장의 평가를 보여주는 신호가 될 것입니다.

국내 투자자라면, 오늘 미국 시장에서 형성되는 가격과 국내 본주 가격 사이의 관계를 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다. 만약 ADR이 본주 환산 가격보다 상당히 높은 수준에서 거래된다면, 이는 국내 본주의 저평가가 실제로 해소되기 시작하는 신호로 해석될 수 있습니다.

마무리

SK하이닉스의 나스닥 상장은 단순한 자금 조달을 넘어, 한국 반도체 기업이 글로벌 자본시장에서 정당한 평가를 받을 수 있을지를 가늠하는 역사적인 시험대입니다. 시가총액 1조달러 클럽 진입이라는 상징적인 목표를 눈앞에 둔 오늘, 첫 거래에서 어떤 성적표를 받아 들지, 그리고 그 결과가 국내 시장에 어떤 파급 효과를 가져올지 지켜볼 필요가 있습니다.

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오늘의 한줄평

"37조원의 실탄을 손에 쥔 채, SK하이닉스가 드디어 나스닥 무대에 섰다."